HelmutDie Aktie des Unternehmens wurde erst kürzlich im neu aufgelegten Horizons US-Marijuanaindex-ETF aufgenommen und nun legt der CEO in einem Interview die Karten auf den Tisch!
Halo Labs (WKN: A2JB9L Ticker: HALO) wurde in den ersten Marihuana-Indexfonds mit Alleinfokus auf Unternehmen mit ausschließlicher Geschäftstätigkeit in den USA aufgenommen (News).
Dieser zielt darauf ab, die Preisbewegungen eines Portfolios von börsennotierten nordamerikanischen Unternehmen zu verfolgen, die bedeutende Geschäftsaktivitäten in der US-amerikanischen Marihuana- oder Hanfbranche haben. Der ETF ist der erste seiner Art.
Die Aufnahme in einen ETF ist für kleine Unternehmen wie Halo Labs immer eine große Sache. Erstens ist sie eine Prestigeangelegenheit und zweitens ist sie in Hausse-Zeiten, wie wir sie gerade erleben, zusätzlich kurstreibend. Wird der ETF von Anlegern gekauft, kauft der ETF auch Aktien der im Index befindlichen Firmen.
Und jetzt Klartext:
In einem am 24. April veröffentlichten Interview gibt Halo Labs-CEO Kirian Sidhu Einblicke auf die Gegenwart und die Zukunft:
- Wachstum von 11 Mio. USD auf 50 Mio. USD (66 Mio. CAD) in 2019!
- “Wir haben den halben Weg des Erreichens dieses Ziels schon geschafft!”
- April-Umsatz bei 5 Mio. USD!
- Unser Kalifornien-Geschäft hebt voll ab!
- Der Bedarf an (Cannabis-) Ölen und Konzentraten in Kalifornien ist “off the Chart”!
- Öle und Konzentrate sind das am schnellsten wachsende Segment!
- Wir haben ein KUV (Kurs-/Umsatzverhältnis) von 1,6, während die Vergleichsgruppe bei einem KUV von 6 handelt.
- Wir haben ein Upside-Potential von über Faktor 3!
- Wir wollen unseren Fokus auch auf Kanada ausrichten (Ende 2019).
Speziell die Aussage, dass der Umsatz ab April schon 5 Millionen USD betragen könnte, ist eine tickende Bombe für sich. Im Januar waren es 3,1 Mio. CAD. Im Februar erzielte man sogar 3,4 Mio. CAD Umsatz und im März waren es dann 3,7 Mio. CAD – und jetzt ab/im April 6,8 Mio. CAD (5 Mio. USD)?
Stimmt diese Aussage, dann ist das eine Umsatzsteigerung von 122% gegenüber dem Januarumsatz!
Stellt man eine Überschlagsrechnung an und geht davon aus, dass die Umsätze nicht einmal weiter wachsen (9 x 6,8 +3,1 + 3,4 + 3,7), dann wird Halo das selbst gesteckte Ziel von 66 Mio. CAD mit 71,4 Mio. CAD bei weitem übertreffen.
Diese April-Umsatzsteigerung wird, wenn diese veröffentlicht wird, niemanden unberührt lassen. Ich sehe Kurse von weit über der 1,00 CAD-Marke voraus! Diesen “Penalty” brauchen Sie nur noch ins Tor zu rollen!
Meinung Autor
71,4 Mio. Jahresumsatz x 6 (KUV Peer Gruppe) = 428,4 Mio. CAD Bewertung. Aufgeteilt auf 160 Mio. Aktien käme dies einem Aktienkurs von 2,68 CAD gleich, von hier weg eine Performance von 357%!
Aber dies alles ist nur die Spitze eines riesigen Eisbergs!
Halo Labs Inc.*
WKN: A2JB9L Ticker: HALO
Die bestehende Produktionskapazität ist noch nicht ausgeschöpft und man ist in Begriff, sich weiter zu vergrößern.
News vom 15.4.2019
Halo to Enter Hemp CBD Extraction Market.
Einen ZUSÄTZLICHEN monatlichen Umsatz von 4,7 Mio. CAD (3,5 Mio. USD) soll die Anlage bringen, die HALO Labs zu übernehmen beabsichtigt. Dazu sollen 10.000 Kilogramm Hanf pro Monat verwendet werden. Aus der “Raffinerierung” des Hanfes sollen 700-900 Kilogramm CBD gewonnen werden.
Der Standort im südlichen Oregon ist ideal gewählt, denn CBD-Produkte dürfen, anders als bei THC-Produkten, legal über die Staatsgrenzen transportiert werden. Südlich von Oregon liegt Kalifornien, der größte Markt für Cannabisprodukte in den USA.
Der Markt für CBD-Produkte wird, lauf Einschätzung der Brightfield Group, in den nächsten vier Jahren explodieren. Waren es im Jahr 2018 nicht einmal 0,6 Milliarden USD sollen es im Jahr 2022 schon 22 Milliarden USD sein. Das ist eine Umsatzsteigerung von über 3.500%
Die Einzelhandelsgiganten Wallgreen und CVS sind auf diesen Zug schon aufgesprungen und haben den Vertrieb von CBD-Produkten erst kürzlich gestartet.
Vergleich macht sicher
Damit Sie ein sehr viel besseres Gefühl für die latente Unterbewertung von Halo Labs (WKN: A2JB9L Ticker: HALO) bekommen, habe ich einen Vergleich vorbereitet – nicht Äpfel mit Birnen, sondern mit einem Unternehmen, das genau dasselbe macht wie Halo Labs – die Herstellung von Cannabis-Konzentraten und -Ölen.
Valens Groworks (CSE: VGW), selbst auch im “Rallyemodus” (Allzeithoch gestern), hat einen derzeitigen Börsenwert von 433 Millionen CAD – also mehr als das 30-fache des VORletzten Quartalsumsatzes!
Addiert man die Umsätze der ersten drei Monate 2019, dann erhält man für Halo Labs im ersten Quartal 10,2 Mio. CAD Umsatz.
Legt man nun den „Valens-Maßstab“ an, dann müsste der Börsenwert von Halo Labs nicht 121 Mio. CAD betragen, wie es derzeit der Fall ist, sondern sage und schreibe 306 Mio. bzw. 428 Mio. (wie eingangs beschrieben) – das entspräche einem Aktienkurs von 1,91 CAD bzw. 2,68 CAD – wohlgemerkt ohne weiteres Wachstum (242% bzw. 357%)!
Neubewertung
Diese “Zutaten” müssen nun, wo der Widerstand im Chart gebrochen scheint, die längst überfällige Neubewertung des Unternehmens auslösen, die Ihnen als Investor die Performancechance auf +242% kurzfristig (1-3 Monate), +441% mittelfristig (6-12 Monate) oder sogar +801% langfristig (18-24 Monate) offerieren könnte.
Da viele der “großen Nummern” im Cannabisgeschäft den Umsatzerwartungen hinterherhinken, werden diese nicht lange fackeln und Unternehmen wie Halo Labs in Bausch und Bogen aufkaufen, sobald sich ein stabiler Umsatz bei einer guten Gewinnmarge abzeichnet.
Meinung Autor
Aber Halo will viel mehr!
66 Mio. CAD Umsatz sollen es heuer werden. Nach Abzug der 10,2 Mio. für das erste Quartal bleiben für die restlichen Vierteljahre rund 18,6 Mio pro Abschnitt – multipliziert mit dem “Valens-Faktor 30” ergibt sich eine mögliche Bewertung von 372 Mio. CAD oder 3,49 CAD pro Aktie (441%)!
Aber dies ist immer noch tiefgestapelt, denn wenn die BESTEHENDEN Anlagen voll ausgeschöpft werden, ist sogar ein Jahresumsatz von 135 Mio. CAD möglich = 6,33 CAD Aktienpreis und 801% Performance (dazu später mehr).
Mit diesen Eckdaten des Unternehmens “bewaffnet”, wage ich zu behaupten, dass sich die Aktie von Halo Labs Inc. für den Anleger – im Vergleich zu vielen Konkurrenten – als wesentlich risikoärmer darstellt.
Meinung Autor
THE BIG PICTURE
Halo Labs Inc. ist ein Marihuana-Verarbeiter mit Hauptsitz in Oregon (USA). Seit der Gründung des Unternehmens im April 2016 hat man dort schon über 300 Kilogramm Cannabisöle bzw. Konzentrate erzeugt und verkauft. Halo Labs hat in Oregon im Bereich der Öle und Konzentrate aus der Marihuanapflanze einen Marktanteil von über 20%. Zudem baut man auch auf 6 Hektar selbst den Rohstoff an.
Dies ist zwar sehr erfreulich, aber die große Kurschance für den Investor liegt meines Erachtens in der Zukunft und in den massiven Expansionsschritten, die abgeschlossen wurden bzw. kurz vor dem Abschluss stehen.
50 Millionen USD (66 Mio. CAD) will das Unternehmen im Jahr 2019 an Umsätzen erzielen
QUELLE: UNTERNEHMENSPRÄSENTATION
UMSATZEXPLOSION – ABER WIE?
Nachdem man so überaus erfolgreich in Oregon agierte, beschloss das Management zu expandieren und das Fachwissen über die Cannabisöl- und Konzentratextrahierung in Kalifornien und Nevada einzusetzen. Dass die geschätzten 66 Mio. CAD Umsatz keine wohlwollende Schätzung des Unternehmenssprechers ist, sondern tatsächlich auf „Hard Facts“ basiert, zeigen die Daten eindrucksvoll.
KALIFORNIEN
In Cathedral City, in der Nähe von Palm Springs, hat Halo Labs seine erste Cannabis-Extraktionsanlage in Kalifornien in Betrieb genommen. Diese kann pro Woche bis zu 120 Kilogramm Cannabisöle und Konzentrate produzieren. Seit Jänner soll mit dieser Anlage ein Monatsumsatz von VORERST 1,6 Mio. USD und 2,3 Mio. USD (2,1 Mio. – 3 Mio. CAD) erzielt werden. Aber gibt es auch Abnehmer für diesen von Halo Labs erzeugten Rohstoff?
HALO LABS UNTERZEICHNET MIT FALCON INTERNATIONAL EINE VEREINBARUNG ÜBER DIE EXTRAKTION VON CANNABISÖL IN KALIFORNIEN IM WERT VON 2 MILLIONEN USD PRO MONAT
QUELLE: NEWS VOM 17.10. 2018 UND 5.12.2018
Dieser Abnahmevertrag sieht eine Lieferung von 50-70 Kilogramm Cannabiskonzentrat pro Woche an Falcon International vor. Die Anlage kann aber noch sehr viel mehr, denn die Gesamtkapazität beläuft sich auf 120 Kilogramm pro Woche. Das bedeutet, dass bei Vollauslastung sogar ein monatlicher Umsatz von bis zu 6 Mio. CAD möglich ist.
In Erwartung, die Produktionskapazität der Anlage voll auszuschöpfen, bereitet man eine zweite Extraktionseinrichtung vor, die im im ersten Quartal 2019 errichtet und im 2. Quartal 2019 in Betrieb gehen soll.
Allein mit der Vollauslastung der ersten Anlage in Kalifornien würde das 66 Mio. CAD-Umsatzziel für 2019 schon erreichbar sein, aber das Unternehmen hat noch sehr viel größere Pläne, sodass das Target sehr tiefgestapelt erscheint, denn 6 Mio. Monatsumsatz würden allein für Kalifornien einen Jahresumsatz von 72 Mio. CAD bedeuten.
NEVADA
In Las Vegas, in der Nähe des Flughafens, betreibt man ebenfalls einen Cannabis-Extraktionsbetrieb mit einem möglichen Durchsatz von 45 Millionen USD (60 Mio. CAD) bei Vollauslastung.
Die letzten Zahlen und Daten über diesen Zweigbetrieb wurden am 9.11.2019, nur einen Monat nach der Inbetriebnahme, veröffentlicht.
Halo verkaufte im ersten vollen Monat seiner Geschäftstätigkeit in Nevada seine Produkte in 11 der gesamt 65 Cannabisverkaufsstellen, was dem Unternehmen einen zusätzlichen Umsatz von rund 250.000 US-Dollar (US-Dollar) einbrachte.
QUELLE: NEWS VON 9.11.2018
WAS VERKAUFT HALO LABS?
In Oregon erzeugt man Konzentrate aus der Cannabispflanze, die man verkauft und hat aber auch seine eigene Produktline auf den Markt gebracht, welche Gummi-Drops und einen Sirup umfasst.
In Nevada ist man in der Zwischenzeit in 13 Cannabisverkaufsstellen präsent und verkauft dort drei Eigenmarken und eine in Lohnfertigung erzeugte Fremdmarke.
In Kalifornien erzeugt man hauptsächlich Cannabiskonzentrate für den Vertragspartner Falcon International.
Laut der jüngsten Unternehmenspräsentation ist man in Kanada mit einem lizenzierten Produzenten (der namentlich nicht genannt wird) im Gespräch, eine Extraktionsanlage zu errichten, wobei der Produzent den Rohstoff anliefert, der dann durch Halo verarbeitet wird. Die Profite sollen basierend auf verschiedenen Faktoren aufgeteilt werden.
HALO EXKLUSIV
Für den Markt in Oregon, Kalifornien und Nevada hat Halo eine exklusive Lizenz für ein Trendprodukt, genannt TabDabs, das es dem Anwender ermöglicht, mittels eines speziellen Verdampfers den puren Wirkstoff zu inhalieren. Die genau dosierte Menge ist auf einem Keramikplättchen aufgebracht, das im Verdampfer erhitzt und so inhaliert wird.
HALO INTERNATIONAL – AUF DEN SPUREN VON CANOPY!
Halo unterzeichnete einen Letter Of Intent (LOI) mit Bophelo Bioscience and Wellness Pty Ltd. über die Bereitstellung von Managementdienstleistungen und Fachwissen für den Bau, die Entwicklung und den Betrieb von Cannabisanbau- und Cannabisextraktionsanlagen. Im Gegenzug erhält man nach Vertragsunterzeichnung 20% des Umsatzes von Bophelo und zusätzlich eine Lizenzgebühr von den Produkten, die dort erzeugt werden.
Halo hat sich aber auch ausbedungen, dass man – insofern gewünscht – auch die gesamte Produktion zu marktüblichen Preisen erwerben kann.
Bophelo Bioscience besitzt eine von einer begrenzten Anzahl von Lizenzen in Lesotho für den Import, den Anbau, die Herstellung und den Export von Cannabisprodukten. Bophelo Bioscience hat ein 14-Hektar-Landpaket mit einer Laufzeit von 98 Jahren gepachtet und eine Option für weitere 194 Hektar. Bophelo Bioscience erwartet im ersten Quartal 2019 die Errichtung einer 5 Hektar großen Gewächshausanlage, in der hochwertige cGAP-Cannabisprodukte zu günstigen Preisen für die Gewinnung und den Export auf internationalen Märkte angebaut werden.
Lesotho war das erste afrikanische Land, das den Anbau und die Herstellung von Cannabis legalisiert und internationale Investitionen von großen Cannabis-Unternehmen wie Canopy (TSX:WEED), Aphria (TSX: APHA) und Supreme (TSX: SPX) angezogen hat.
BEWERTUNG
Mir gefällt das gut, dass Halo bei den prognostizierten Umsätzen für das 2019-er Jahr eher tiefstapelt als aufschneidet. Addiert man aber die möglichen Umsätze, so kommt man nicht auf die – wie vom Unternehmen geschätzt – 66 Mio. CAD, sondern sogar auf über 135 Millionen CAD (bei Vollauslastung aller Anlagen).
Wie auch immer, wir nehmen die 66 Mio. CAD zur Berechnung her. Vergleicht man diesen erwarteten Umsatz mit dem Umsatz von der Konkurrenz, dann erkennt man schnell wie ausgesprochen günstig diese Aktie ist, denn der Bewertungsschnitt der Vergleichsgruppe liegt bei rund 6 Mal den zu erwartenden Jahresumsatz.
Zahlen, Fakten, Daten, davon sollten wir in den nächsten Monaten viel erfahren. Speziell die Verkaufszahlen aus Nevada und Kalifornien sind interessant. Es könnte durchaus sein, dass Anleger bei den nächsten Quartalszahlen eine Riesenüberraschung erleben.
FAZIT:
Ein super Unternehmen mit einem starken Fundament aus erprobter Technologie und gesunden Umsätzen, das eine gute Chance bietet, sich vom Cannabisboom ein großes Stück abzuschneiden. Für mich ist Halo aufgrund der schon erzielten Umsätze und der hervorragenden Aussichten für das Jahr 2019 absolut keine Zockeraktie!
Ich kann Ihnen diese Chance nur zeigen – ob Sie diese ergreifen, liegt bei Ihnen!